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光伏企業(yè)仍未走出業(yè)績“陣痛”。
截至1月23日，已有26家光伏上市公司披露了2024年業(yè)績預(yù)告，其中20家業(yè)績預(yù)虧。
部分預(yù)虧的光伏上市公司業(yè)績。數(shù)據(jù)來源：各上市公司2024業(yè)績預(yù)告 制圖：新京報(bào)零碳研究院
過去一年，光伏行業(yè)面臨內(nèi)卷式惡性競爭等問題，導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下滑、資產(chǎn)減值計(jì)提增加，這也是企業(yè)業(yè)績預(yù)虧的主要原因。
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽(yù)理事長王勃華介紹，2024年1-10月光伏行業(yè)在逆境中前行，各環(huán)節(jié)價(jià)格相較2023年高點(diǎn)下降60%-80%，2024年下半年多數(shù)環(huán)節(jié)虧損運(yùn)行。此外，國內(nèi)市場資源緊張，限電范圍擴(kuò)大，棄光限電制約消納，發(fā)電端土地資源緊，輸電端主網(wǎng)建設(shè)慢，新型應(yīng)用場景待成熟，配電端承載能力受限。
去年底以來，一系列“反內(nèi)卷”和自救行動效果逐漸顯現(xiàn)。
中泰證券投資顧問鄧天向新京報(bào)零碳研究院表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格已處于歷史低位，且光伏政策不斷加碼。2024年12月，光伏行業(yè)自律公約的簽訂，旨在控產(chǎn)，減少過剩產(chǎn)能，有助于庫存的消化。目前，兩個(gè)很好的信號值得關(guān)注，一是硅片庫存已在減少，二是硅片價(jià)格在上升。
1月9日，硅片迎來利好。硅業(yè)分會發(fā)布當(dāng)周硅片價(jià)格，N型G10L和G12R單晶硅片成交價(jià)漲幅均達(dá)7%以上，另外，N型G12單晶硅片成交均價(jià)漲至1.55元/片，漲幅達(dá)9.15%。這是近兩年以來硅片價(jià)格最大漲幅。
鄧天表示，近段時(shí)間，硅片價(jià)格經(jīng)歷了從持穩(wěn)到上漲的變化。2024年12月26日，硅片價(jià)格持穩(wěn)，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)為1.05元/片，N型G12R單晶硅片成交均價(jià)為1.16元/片，N型G12單晶硅片成交均價(jià)為1.4元/片；2025年1月16日，硅片價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)穩(wěn)定在1.18元/片；N型G12R單晶硅片成交均價(jià)穩(wěn)定在1.3元/片；N型G12單晶硅片成交均價(jià)穩(wěn)定在1.55元/片。
硅片和電池片價(jià)格的上漲，帶動了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇。下游需求旺盛使得硅片庫存加速消化。此外，隨著全球碳中和政策推進(jìn)，光伏裝機(jī)需求持續(xù)增長。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2024年12月底，硅片累計(jì)庫存基本消化殆盡，剩余部分均為企業(yè)正常周轉(zhuǎn)所需，G10L小尺寸硅片短缺現(xiàn)象嚴(yán)重，G12系列次之，G12R供應(yīng)相對充足；根據(jù)硅片企業(yè)排產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)期2025年1月硅片產(chǎn)量在46GW左右，環(huán)比基本持平。1月硅片庫存將重新累加，但整體情況相較于去年有明顯好轉(zhuǎn)。
另外，行業(yè)頻吹政策暖風(fēng)。國家能源局推動“沙戈荒”風(fēng)光基地建設(shè)，支持分布式能源開發(fā)。政策還強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金的常態(tài)化管理，提升配電網(wǎng)對分布式能源的承載能力。
鄧天表示，在政策加持下，2025年行業(yè)供需格局有望迎來底部反轉(zhuǎn)，帶動新技術(shù)資本開支。從各環(huán)節(jié)來看，硅片環(huán)節(jié)的新技術(shù)為低氧單晶爐+鎢絲金剛線，單晶爐增加超導(dǎo)磁場或超大泵來解決N型硅片的同心圓、黑心片問題，金剛線基于鎢絲母線進(jìn)一步細(xì)化提高硅棒出片率。在政策引導(dǎo)產(chǎn)能出清的大背景下，硅片庫存已經(jīng)見底。同時(shí)，硅片價(jià)格反彈已經(jīng)呈現(xiàn)出趨勢性特征。下游光伏企業(yè)新一輪擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)突破將為行業(yè)帶來新需求。疊加電池片放量預(yù)期，上游光伏切割設(shè)備或?qū)⒙氏仁芤妗?/p>
新京報(bào)零碳研究院研究員 陶野 編輯 王進(jìn)雨 校對 盧茜
