10月24日，特斯拉發(fā)布2024年度三季度財報。根據(jù)財報，特斯拉第三季度的總營收為251.82億美元，同比增長8%。這一營收數(shù)額部分得益于出售碳排放積分所獲得的收入，特斯拉第三季度通過出售碳積分獲得了7.39億美元的收入，為史上第二高。
這一收入來源對特斯拉的凈利潤貢獻顯著，幫助公司在該季度實現(xiàn)了21.67億美元的凈利潤，同比增長了17%。得益于碳積分銷售的強勁表現(xiàn)以及其他業(yè)務的增長，特斯拉的股價在盤后交易中大漲超過10%。
不止特斯拉，國內多家上市公司賣“碳”，減碳正在為企業(yè)提供新的增收渠道。
華電能源（600726）在9月25日宣布，計劃以大約90元/噸的價格出售約298萬噸碳排放配額，預計交易總金額約為2.6億元人民幣。這筆交易若順利完成，將成為近期A股公司公布的最大一筆碳排放配額交易。
山鷹國際9月25日公告稱，公司及其下屬子公司擬通過全國碳排放權交易系統(tǒng)以大宗協(xié)議、掛牌交易等多種轉讓方式出售碳排放配額約100萬噸，出售價格不低于90元/噸（含稅），交易總金額約9000萬元。
富春環(huán)保9月11日披露的公告顯示，近期公司子公司通過全國碳排放權交易系統(tǒng)以協(xié)議轉讓、單項競價及其他符合規(guī)定的方式共計出售2019年至2022年碳排放配額結余量26.79萬噸，成交均價94.57元/噸，交易總金額2533.75萬元（含稅）。
這“碳”怎么賣？
國內公司的賣“碳”行為是企業(yè)根據(jù)新法規(guī)《碳排放權交易管理暫行條例》，對碳資產進行管理和運用的一種方式，該條例自2024年5月1日起施行。條例構建了碳排放權交易管理的基本制度框架，包括碳排放權交易覆蓋范圍、交易產品、交易主體和交易方式，重點排放單位的確定，碳排放配額分配，年度溫室氣體排放報告編制與核查以及碳排放配額清繳和市場交易等事項。
首先，重點排放單位需要建設碳排放管理體系，這可能包括在集團層面設立碳資產管理部門或獨立的碳資產管理公司，以管理公司的碳排放和碳資產。公司需要按照國家有關規(guī)定和國務院生態(tài)環(huán)境主管部門制定的技術規(guī)范，制定并嚴格執(zhí)行溫室氣體排放數(shù)據(jù)質量控制方案，編制年度排放報告，并報送主管部門。
然后，重點排放單位要根據(jù)核查結果，在規(guī)定的時限內清繳等同于其實際排放量的碳排放配額。碳配額出現(xiàn)不夠或結余的情況，可以通過全國碳排放權交易市場購買或出售碳排放配額。購買的配額可以用于清繳，也可以購買經核證的溫室氣體減排量用于清繳。碳排放權交易可以采取協(xié)議轉讓、單向競價或者符合國家有關規(guī)定的其他現(xiàn)貨交易方式。
賣“碳”為企業(yè)提供了新的盈利渠道
賣“碳”為企業(yè)提供了新的盈利渠道。那些能夠有效減少碳排放的企業(yè)，通常會有剩余的碳配額，這些配額可以在市場上出售，從而實現(xiàn)收益。例如，電力行業(yè)的企業(yè)在履約周期內，通過出售多余的碳配額，能夠獲得可觀的收入。2023年，部分電力企業(yè)的碳交易收入甚至超過了1億元。
2023年，A股31家電力上市公司披露了碳排放交易情況，碳排放交易收入19.24億元，較2022年增加9.48億元。國電電力碳收入超過3億元，位居榜首，碳資產對上市公司現(xiàn)金流的貢獻不可小覷。
隨著《碳排放權交易管理暫行條例》的實施，企業(yè)通過減少碳排放，不僅可以履行社會責任，還能通過碳市場獲得經濟效益。全國碳排放權交易市場累計成交量和成交額均在增長，顯示碳市場正在逐步成熟。
水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)將于年內正式納入全國碳市場，預計新增約1500家重點排放單位，覆蓋排放量新增加約30億噸，全國碳市場覆蓋的排放量將達到全國碳排放總量的60%。碳市場的影響力和覆蓋范圍正在不斷擴大，為更多企業(yè)提供了通過碳交易獲得收益的機會。
穩(wěn)定和上漲的碳價讓碳市場具備投資屬性
碳排放配額交易是企業(yè)實現(xiàn)碳減排和財務績效提升的一種方式。有研究表明，試點ETS（碳排放交易體系）的實施總體上提升了參與企業(yè)的財務績效，特別是對非國有企業(yè)和非能源行業(yè)企業(yè)的影響更為顯著。這表明，通過碳排放配額交易，企業(yè)有可能通過碳減排來提升其財務績效。
碳市場的價格波動為企業(yè)提供了套利機會。企業(yè)可以在碳配額價格較低時購買配額，在價格上漲時出售，從中獲利。例如，2023年全國碳市場的碳排放配額成交價格持續(xù)上漲，年末收盤價達79.42元/噸，較前一年上漲44%。企業(yè)可以通過預測市場走勢，選擇合適的時機進行交易。
中國人民銀行金融研究所所長周誠君提到，碳市場具有強烈的金融屬性，碳排放權像金融工具和金融產品，應以金融市場的規(guī)律、邏輯和方法學來推動碳市場的發(fā)展、監(jiān)管以及創(chuàng)新，重視基礎設施建設，構建發(fā)展與監(jiān)管有效分離的管理機制。
另外，隨著碳市場的發(fā)展，企業(yè)還可以參與碳金融產品的交易，如碳期貨和碳期權等。這些金融工具可以幫助企業(yè)對沖碳價格波動的風險，同時也為企業(yè)提供了新的投資機會。通過這些金融工具，企業(yè)能夠在碳市場中實現(xiàn)更高的收益。
新京報零碳研究院研究員 陶野
編輯 白華兵 校對 柳寶慶 吳興發(fā)
